En 2018, Larry Fink, le PDG du célèbre fonds Blackrock, déclarait : « Je ne crois pas que nos clients cherchent à s’exposer aux crypto ». Cependant, les choses ont considérablement changé depuis lors. Le 15 juin dernier, on a appris que Blackrock avait soumis une demande très particulière à la SEC, le gendarme des marchés financiers américains. Cette demande concernait la création d’un ETF (Exchange-Traded Fund) Bitcoin. Blackrock, connu pour sa position historiquement hostile envers Bitcoin, a surpris tout le monde en émettant un dossier en rapport avec la reine des crypto. Dans cette article, nous allons examiner les implications de cette demande et si un ETF Bitcoin a enfin des chances de voir le jour.

Blackrock : un géant de la gestion d’actifs

Blackrock est une société américaine qui compte plus de 30 ans d’expérience dans la gestion d’actifs. Avec ses 18 000 employés et environ 10 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion, elle est un mastodonte de l’industrie. Historiquement, Blackrock était plutôt hostile envers Bitcoin et les cryptomonnaies, invoquant des raisons techniques et environnementales. Cependant, malgré les déclarations de Larry Fink en 2017 selon lesquelles Bitcoin ne servait qu’à blanchir de l’argent sale, les actions de Blackrock révèlent une position différente de celle de ses déclarations.

Le revirement de Blackrock

Blackrock a déposé une demande auprès de la SEC pour la création d’un ETF spot Bitcoin. Un ETF, ou Exchange-Traded Fund, est un produit financier qui réplique les performances d’un actif ou d’un indice. Dans le cas d’un ETF Bitcoin, il permettrait aux investisseurs d’obtenir une exposition directe à la cryptomonnaie sans avoir à détenir de Bitcoin réellement. Cette demande est surprenante étant donné la position antérieure de Blackrock envers Bitcoin.

ETF : Qu’est-ce que c’est ?

Un ETF est un produit financier qui réplique les performances d’un actif ou d’un indice. Il peut être utilisé pour investir dans divers actifs, tels que des indices boursiers, des secteurs spécifiques, des matières premières, etc. Contrairement à l’achat direct d’actifs, un ETF peut être acheté ou vendu sur des plateformes d’échange. Il permet aux investisseurs de diversifier leur portefeuille de manière relativement facile et à moindre coût.

Les avantages d’un ETF Bitcoin

Un ETF Bitcoin présente plusieurs avantages significatifs pour les investisseurs. Tout d’abord, il facilite l’investissement dans Bitcoin sans avoir à gérer directement les aspects techniques tels que la conservation des clés privées. De nombreux gestionnaires de fortune et institutions financières qui avaient jusqu’à présent évité Bitcoin en raison de contraintes réglementaires ou de préoccupations de sécurité pourraient maintenant envisager d’investir grâce à un ETF Bitcoin.

De plus, un ETF Bitcoin pourrait offrir une liquidité accrue et une facilité d’achat et de vente pour les investisseurs. Cela pourrait conduire à une augmentation de la demande pour Bitcoin et, par conséquent, à une augmentation de sa valeur.

Les risques associés à un ETF Bitcoin

Bien qu’un ETF Bitcoin présente des avantages, il comporte également des risques potentiels. L’un des risques majeurs est la possibilité de réhypothécation. Les gros fonds d’investissement, tels que Blackrock, ont tendance à prêter leurs actifs plutôt que de les conserver inactifs. Par conséquent, il est possible qu’un investisseur qui achète des parts d’un ETF Bitcoin ne détienne pas réellement de Bitcoin, mais plutôt une exposition indirecte à celui-ci. Cela pourrait avoir un impact sur l’offre réelle de Bitcoin en circulation.

Un autre risque est lié à la centralisation et à la manipulation potentielle du marché. Si des acteurs institutionnels tels que Blackrock accumulent une quantité importante de Bitcoin, ils pourraient avoir un impact sur le consensus et l’évolution du réseau Bitcoin. Cela soulève des préoccupations quant à la centralisation et à la manipulation du marché.

L’impact sur le marché et l’adoption institutionnelle

L’annonce de Blackrock a déjà eu un impact significatif sur le marché. Depuis cette annonce, plusieurs autres demandes d’ETF Bitcoin ont été déposées auprès de la SEC. Cela témoigne de l’intérêt croissant des acteurs de la finance traditionnelle pour Bitcoin et les cryptomonnaies.

L’approbation d’un ETF Bitcoin par la SEC pourrait ouvrir la voie à une adoption institutionnelle plus large de la cryptomonnaie. Cela permettrait à des millions de professionnels et de particuliers d’investir facilement dans Bitcoin sans avoir à modifier leurs pratiques habituelles ni à détenir réellement des Bitcoins. Cela pourrait également contribuer à accroître la visibilité et la légitimité de Bitcoin en tant qu’actif d’investissement.

Un tournant majeur dans l’industrie

L’annonce de Blackrock de déposer une demande pour un ETF Bitcoin marque un tournant majeur dans l’adoption institutionnelle de la cryptomonnaie. Bien que des risques subsistent, l’arrivée d’un ETF Bitcoin faciliterait l’accès à Bitcoin pour un large éventail d’investisseurs et pourrait avoir un impact significatif sur le marché. Toutefois, il est essentiel de rester vigilant et de comprendre les implications d’une telle évolution pour l’écosystème des cryptomonnaies.

FAQ

1. Qu’est-ce qu’un ETF ? Un ETF, ou Exchange-Traded Fund, est un produit financier qui réplique les performances d’un actif ou d’un indice.

2. Quels sont les avantages d’un ETF Bitcoin ? Un ETF Bitcoin facilite l’investissement dans Bitcoin sans avoir à gérer directement les aspects techniques de la cryptomonnaie. Il offre également une liquidité accrue et une facilité d’achat et de vente.

3. Quels sont les risques associés à un ETF Bitcoin ? Les principaux risques associés à un ETF Bitcoin sont la réhypothécation et la centralisation potentielle du marché.

4. Quel serait l’impact d’un ETF Bitcoin sur le marché ? L’approbation d’un ETF Bitcoin par la SEC pourrait ouvrir la voie à une adoption institutionnelle plus large de Bitcoin et contribuer à accroître sa visibilité et sa légitimité en tant qu’actif d’investissement.

5. Quelles sont les implications de l’annonce de Blackrock pour l’écosystème des cryptomonnaies ? L’annonce de Blackrock marque un tournant majeur dans l’adoption institutionnelle de la cryptomonnaie. Cela témoigne de l’intérêt croissant des acteurs de la finance traditionnelle pour Bitcoin et les cryptomonnaies.